Duży wzrost w rozliczeniach instrumentów pochodnych w UE w 2019

Europejski Urząd Nadzoru Giełd i Papierów Wartościowych (ESMA) opublikował trzeci roczny raport statystyczny, który analizuje rynek instrumentów pochodnych w Unii Europejskiej. Dokument stanowi kompleksowy przegląd rynku instrumentów pochodnych za rok 2019.

W 2019 roku wartość tego rynku w UE wyniosła 681 bln EUR i w porównaniu z rokiem 2018 zmniejszyła się o 5%. Zdaniem kierującego ESMA Stevena Maijoora, raport za rok 2019 opiera się o dane wyższej jakości, gromadzone na podstawie Rozporządzenia w sprawie infrastruktury rynku europejskiego (EMIR) i przedstawia kompleksowy obraz rynku instrumentów pochodnych. Maijoor podkreśla, że obowiązek rozliczeń, który rozpoczął się w roku 2016, wpłynął na redukcję ryzyka kontrahenta.

Do najważniejszych informacji wynikających z przedstawionego raportu można zaliczyć następujące punkty:

• Na zmniejszenie całkowitej wielkości rynku w 2019 roku wpływ miały głównie walutowe i akcyjne instrumenty pochodne, które spadły odpowiednio o 15% i 35%. Instrumenty pochodne na stopę procentową wzrosły w pierwszej połowie roku, ale później spadły i rok zakończyły na niezmienionym poziomie.
• Większość obrotów nadal przypada na obrót pozagiełdowy, którego udział wzrósł do 92% z 90%. Łączny udział zrealizowany w systemach obrotu (obejmujący część obrotów pozagiełdowych) spadł z 17% do 15%, co jest spowodowane spadkiem obrotu instrumentów pochodnych na giełdach;
• Ekspozycja jest nadal silnie skoncentrowana na stosunkowo niewielkiej liczbie kontrahentów, w szczególności na firmach inwestycyjnych i instytucjach kredytowych. Na wszystkich rynkach kilku dużych kontrahentów jest szeroko powiązanych z innymi uczestnikami rynku;
• Wielka Brytania pozostaje dominującym rynkiem w ramach Europejskiego Obszaru Gospodarczego. Pojawiły się oznaki świadczące o wzroście udziału wymiany między Wielką Brytanią i USA oraz spadku wymiany między Wielką Brytanią i krajami EOG.