Inwestowanie pasywne bez prowizji i 3 ETF-y, które warto znać
Od początku lat 90. ETF-y zyskiwały na popularności jako jeden z najprostszych sposobów inwestowania na giełdach. Wyjaśniamy, jak działają, przedstawimy przykłady ciekawych instrumentów tego typu, a także pokazujemy, w jaki sposób zacząć w nie inwestować.
Fundusze ETF i ich przewaga nad klasycznym inwestowaniem
Skrót “ETF” to “Exchange-Traded Fund”, co dosłownie oznacza fundusz inwestycyjny notowany na giełdzie. Instrument ten jest więc koszykiem wielu różnych aktywów, które mogą obejmować akcje, obligacje, surowce czy od niedawna – kryptowaluty (pierwszy kryptowalutowy fundusz ETF – ProShares Bitcoin Strategy ETF, został zatwierdzony przez SEC w 2021 roku).
Takie fundusze możemy kupować i sprzedawać w czasie rzeczywistym z poziomu platformy brokerskiej, dokładnie tak, jak w przypadku akcji. Tak, jak niektóre spółki, część ETF-ów wypłaca także dywidendy (tzw. fundusze dystrybucyjne) – chociaż możemy natrafić także na takie, które zamiast regularnie dystrybuować je do posiadaczy jednostek, reinwestują je, przyspieszając wzrost kapitału (tzw. fundusze akumulacyjne).
Problem, który rozwiązują fundusze ETF
Podstawowym problemem inwestowania w pojedyncze spółki jest jego trudność, dlatego w przypadku inwestorów indywidualnych (i nie tylko) – często jest ono nieskuteczne. Samodzielnie dobierając aktywa, inwestor musi budować portfel analizując ryzyko. Liczy korelacje między instrumentami (koszyk wysoce skorelowanych akcji wiąże się z wyższym ryzykiem, ponieważ spadek jednego komponentu portfela pociągnie resztę za sobą) czy rozdziela kapitał między nie, biorąc pod uwagę ich średnią zmienność.
Te i wiele innych warunków, które musimy spełnić, wymagają wiedzy i doświadczenia, których większość uczestników nie ma możliwości, chęci lub czasu nabyć.
Inwestując w ETF, w praktyce lokujemy środki w gotowym, zdywersyfikowanym portfelu aktywów, który został stworzony za nas przez jego twórców. Wiedza potrzebna do takiej inwestycji jest więc minimalna. Na przykładzie ETF-ów na indeks S&P500, emitent, chcąc odzwierciedlić jego wyniki, kupuje składające się na niego akcje w odpowiednich ilościach. W momencie pisania tego tekstu, pierwsze 3 miejsca w indeksie zajmują Nvidia (7.11%), Microsoft (6.35%) i Apple (5.89%). Fundusz ETF na S&P zawiera więc te spółki w tych konkretnych proporcjach.
Top 10 spółek z największymi wagami w ETF’ie iShares US Aerospace & Defense. Źródło: money.usnews.com
To czyni inwestycje w ETF-y popularnym sposobem na łapanie trendów w całych segmentach systemu gospodarczego. Kupno pojedynczej, obiecującej spółki w sektorze technologicznym z jednej strony oznacza bowiem szansę na astronomiczne zwroty, jak w przypadku Nvidii. Z drugiej wiąże się z ryzykiem, że nasz typ zawiedzie, podczas gdy sektor, w którym działa, średnio sporo zyska na wartości.
Wybierając ETF, lub budując portfel z kilku różnych instrumentów tego typu, wybieramy więc niższe ryzyko i wygodę inwestowania pasywnego (pamiętajmy jednak, że ograniczenie ryzyka przez dywersyfikację może okazać się złudzeniem, jeśli kupowany ETF składa się np. z akcji przewartościowanych spółek).
Ta wygoda ma jednak swoje minusy. Wyniki popularnych ETF-ów zwykle zbliżone są do średnich wyników osiąganych przez konkretny sektor gospodarki lub szeroki rynek, dlatego kupując udziały w takim funduszu nie możemy spodziewać się spektakularnych zwrotów, osiąganych niekiedy przez pojedyncze firmy.
Jest to więc styl relatywnie bezpiecznego (w porównaniu do samodzielnego inwestowania i zależnie od wybranego ETF-a), ale i wolniejszego mnożenia kapitału.
Zalety i wady funduszy ETF
Zalety:
- Dywersyfikacja: jeden zakup – cały koszyk instrumentów
- Łatwa dostępność dla początkujących inwestorów
- Koszty niższe niż w przypadku aktywnie zarządzanych funduszy
- Kupno/sprzedaż w dowolnym momencie sesji
- Elastyczność: obok funduszy na akcje, znajdziemy także te zawierające obligacje, surowce czy metale szlachetne
Wady:
- Wartość ETF spada wraz z rynkiem: brak aktywnego zarządzania
- Tracking Error: ETF może minimalnie odbiegać od śledzonego indeksu
- Ryzyko związane z brakiem płynności: rzadziej handlowane ETF-y mogą być trudniejsze do szybkiej sprzedaży po dobrej cenie
- Ryzyko walutowe: wartość ETF-ów denominowanych w walutach innych, niż waluta naszego rachunku maklerskiego, może zmieniać się przez wahania kursów walut
ETF’y warte uwagi w 2025 roku
Po omówieniu podstaw działania ETF-ów, przyjrzyjmy się trzem funduszom inwestującym m.in. w technologię sztucznej inteligencji i sektor zbrojeniowy.
ETF na AI i robotykę: Global X Robotics & Artfcl Intllgnc ETF (BOTZ)
Pierwszym z instrumentów jest fundusz Global Robotics & Artificial Intelligence, koncentrujący się na spółkach działających w sektorze sztucznej inteligencji i robotyki. Jego celem jest jak najwierniejsze odwzorowanie wyników indeksu Indxx Global Robotics & Artificial Intelligence Thematic Index, obejmującego firmy związane z automatyzacją przemysłu, produkcją robotów, rozwojem AI oraz wdrażaniem pojazdów autonomicznych.
Roczny koszt utrzymania funduszu (Total Expense Ratio) wynosi ok. 0.50%, a wersja UCITS dla europejskich inwestorów wypłaca dywidendy zazwyczaj dwa razy w roku. To interesująca opcja dla osób, które wierzą w długoterminowy trend związany z automatyzacją i AI, jednak należy pamiętać, że spółki technologiczne wiążą się z wysoką zmiennością.
Firmy z największym udziałem:
- NVIDIA Corp (13.29%)
- Intuitive Surgical Inc (9.03%)
- Dynatrace Inc (3.98%)
ETF na sektor obronny i lotniczy: iShares US Aerospace & Defense ETF (ITA)
ITA to z kolei fundusz skupiony się na amerykańskim sektorze lotniczym i obronnym. Śledzi indeks Dow Jones U.S. Select Aerospace & Defense Index, obejmujący producentów samolotów, śmigłowców, systemów obronnych i sprzętu wojskowego. Pozwala więc inwestorom na ekspozycję na kluczowe firmy dostarczające produkty zarówno na potrzeby wojska, jak i lotnictwa cywilnego.
Fundusz jest denominowany w dolarach amerykańskich, dywidendy wypłacane są kwartalnie, a koszt utrzymania wynosi około 0.40% rocznie. W tym przypadku, należy jednak mieć oko na sytuację geopolityczną, zmiany w polityce budżetowej państw oraz kontrakty rządowe – ponieważ to m.in. od tych czynników zależą wyceny spółek wchodzących w skład ETF’a.
Firmy z największym udziałem:
- GE Aerospace (19.03%)
- RTX Corp (14.70%)
- Boeing Co (10.51%)
ETF na rynki wschodzące: iShares Edge MSCI EM ValueFactor UCITS ETF USD (5MVL)
Ostatnią ciekawą propozycją jest ta dotycząca rynków wschodzących. Zarejestrowany w Irlandii 5MVL podchodzi do nich jednak w sposób selektywny opierając się na strategii Value Investing. Oznacza to, że obejmuje firmy, które na tle innych wyceniane są relatywnie tanio, biorąc pod uwagę wskaźniki takie, jak P/E Ratio, czyli wskaźnik ceny do zysków czy relacja wartości przedsiębiorstwa do jego przepływów pieniężnych. Dywidendy nie są wypłacane, tylko reinwestowane, co sprawia, że jest to rozwiązanie korzystne dla osób preferujących akumulację kapitału. Koszt utrzymania wynosi około 0.40% rocznie.
Firmy z największym udziałem:
- Taiwan Semiconductor Manufacturing Co Ltd (8.38%)
- SK Hynix Inc (4.21%)
- Hon Hai Precision Industry Co Ltd (3.37%)
Oferta funduszy ETF na platformie XTB
Jednym z działających w Polsce brokerów pozwalających na inwestowanie w ETF-y jest XTB. Na platformie znajdziemy ponad 1600 instrumentów z tej klasy i pozwala ona na zakup tak kontraktów CFD na ETF-y przeznaczonych dla spekulantów, jak i rzeczywistych funduszy. To oznacza, że po zakupie klient staje się faktycznym właścicielem jednostek. Do miesięcznego obrotu w wysokości 100 000 EUR inwestycja w ETF-y nie jest też obciążona prowizją, a powyżej tej kwoty, broker pobierze od nas 0.2%.
Gdy kupowany ETF jest notowany w innej walucie niż waluta naszego rachunku, zapłacimy jednak 0.5% za przewalutowanie.
Źródło: XTB
Platforma posiada także dashboard pozwalający na skanowanie rynku w poszukiwaniu odpowiadających nam funduszy oraz opcję automatycznego, cyklicznego inwestowania w wybrane ETFy zgodnie z ustalonymi przez nas proporcjami portfela.
Jak zacząć inwestować w ETF na XTB bez prowizji?
Jeśli chcesz zainwestować w ETF-y na platformie XTB, musisz wykonać dwa proste kroki.
Krok 1: założenie konta maklerskiego i weryfikacja
Jeśli jeszcze nie posiadasz rachunku w XTB, wejdź na stronę brokera lub uruchom aplikację mobilną i wybierz opcję otwarcia konta inwestycyjnego. Będziesz musiał podać swoje dane osobowe, a następnie przejść weryfikację KYC przesyłając dokument tożsamości (dowód osobisty lub paszport).
Po pomyślnej weryfikacji, należy zasilić konto jedną z akceptowalnych walut (PLN, EUR, USD).
Krok 2: kupno ETF’a
Użyj wyszukiwarki lub dostępnego na platformie skanera ETF-ów, by znaleźć fundusze pokrywające sektory, regiony lub style inwestowania, którymi jesteś zainteresowany. Następnie, wybierz instrument, a w panelu składania zlecenia wprowadź liczbę jednostek, jaką chcesz zakupić (XTB pozwala na zakup jednostek pełnych lub ułamkowych) i dokonaj zakupu.
FAQ
Czym są fundusze ETF?
ETF, czyli “Exchange Traded Fund” to rodzaj funduszu notowanego na giełdzie, czyli gotowego portfela inwestycyjnego, przeważnie składającego się z koszyka różnych instrumentów (takich jak akcje, obligacje czy metale szlachetne i surowce). Jednostki ETF można kupować i sprzedawać podczas trwania sesji giełdowej dokładnie tak, jak w przypadku akcji.
Czym ETF-y różnią się od inwestowania w pojedyncze akcje?
Inwestując w akcje pojedynczej firmy, uzależniasz wyniki swojego portfela od jej kondycji. ETF daje Ci udział w całym zestawieniu wielu akcji spółek (lub innych aktywów), często według składu określonego indeksu, co pozwala ograniczyć ryzyko - jeśli jedna spółka zawiedzie, inne mogą zrównoważyć wygenerowaną przez nią stratę.
Jak ETF-y pozwalają na łapanie trendów w całych sektorach rynku?
ETF-y są dobrym narzędziem do ekspozycji na trendy, bo mogą dawać dostęp do całych segmentów wybranego rynku. Jeśli zakładasz silny rozwój np. sektora AI czy zielonej energii, zamiast selekcjonować pojedyncze spółki, możesz wybrać ETF, który skupia najważniejsze firmy z tych obszarów i dzięki temu “podłączyć się” pod ten trend.
Czy zapłacę w Polsce podatki od inwestowania w ETF-y?
W Polsce dochody z ETF-ów, podobnie jak dochody z innych papierów wartościowych, muszą być wykazane w deklaracji PIT-38 i podlegają podatkowi od zysków kapitałowych (podatek Belki) w wysokości 19%.
