menu

ESMA obawia się brokerów spoza UE?


Główny europejski regulator European Securities and Markets Authority (ESMA) wystosował list do Komisji Europejskiej. Chodzi o perspektywę działania dyrektywy MiFID w kontekście tzw. reverse solicitation (pol. odwrotnego pozyskiwania).  Jest to praktyka świadczenia usług maklerskich przez podmiot z państwa trzeciego (w tym wypadku spoza UE) na rzecz klienta z UE, możliwa tylko z bezpośredniej inicjatywy klienta. 

ESMA obawia się, że wobec tej praktyki, aktualna zaktualizowana ochrona inwestorów może nie być wystarczająca. Regulator jakiś czas temu w swojej serii Q&A objaśnił niektóre z obecnych ram regulacyjnych dla tego procederu. Wspomniał np. o tym, że w ramach systemu odwrotnego pozyskiwania, firma z państwa trzeciego nie może wprowadzać do obrotu nowych kategorii produktów inwestycyjnych. Rozstrzygnięcie czy dany produkt jest nową kategorią należy oceniać indywidualnie dla każdego przypadku, biorąc pod uwagę takie elementy jak m.in. rodzaj oferowanego instrumentu finansowego czy ryzyko z nim związane. Na przykład, wbrew pozorom obligacje podporządkowane nie należą do tej samej kategorii co klasyczne obligacje. Ponadto kategorie produktów inwestycyjnych powinny być na tyle szczegółowe, aby zapewnić, że proceder nie jest stosowany jako sposób obchodzenia ram regulacyjnych panujących w Europie.

W swoim piśmie do Komisji Europejskiej regulator wyraził jednak zaniepokojenie innymi kwestiami wynikającymi z systemu odwrotnego pozyskiwania:

Umożliwienie klientom, a zwłaszcza klientom detalicznym z UE, interakcji z firmami z państw trzecich w kontekście w którym ramy MiFID II nie mają zastosowania w całości, mogłoby być źródłem niepewności prawnej i potencjalnej szkody dla nich. Dlatego też biorąc pod uwagę znaczenie tej kwestii, szczególnie w kontekście wycofania się Wielkiej Brytanii z UE, ESMA zaleca rozważenie przeglądu ram MiFID II w celu złagodzenia skutków odwrotnego pozyskiwania.

Regulator UE oferuje następujące opcje rozwiązania tego problemu:

  • wyraźne zobowiązanie firm z kraju trzeciego do wykazania organom nadzoru w UE, na odpowiedni wniosek, inicjatywy klienta;
  • kierowanie sporów do sądów UE i odpowiednich organów, na żądanie klienta, nawet w przypadku odwrotnego pozyskiwania (czyli w przypadku korzystania np. z usług brokera Australijskiego);
  • ewentualna ponowna ocena i interpretacja istniejących przepisów dotyczących odwrotnego pozyskiwania;

 

Jest to wyraźny krok w kierunku uregulowania sytuacji związanej z odpływem klientów z europy do innych jurysdykcji, głównie na skutek wprowadzenia regulacji ESMA. Jak na razie regulator nie podał żadnych szczegółów, ani dat związanych z tym projektem.


Jesteś traderem?

Pomóż innym i oceń swojego brokera! Skorzystaj z wyszukiwarki lub znajdź go na liście.



Reklama:

Najnowsze wiadomości:

trader miesiąca tickmill

Tickmill: Trader miesiąca w maju z 83 820,35 USD zysku

Brytyjski broker Tickmill ogłosił wyniki konkursu na Tradera Miesiąca za maj 2019. Tym razem najlepsze ...
Czytaj dalej
knf ostrzeżenia

Bitstar na liście ostrzeżeń KNF

Komisja Nadzoru Finansowego zaktualizowała swą czarną listę i wpisała na nią spółkę Bitstar. Spółka ma ...
Czytaj dalej
FCA ostrzeżenie

FCA: Uwaga na klon Goldman Sach oraz Swiss Investment Ltd

Brytyjski regulator wydał ostrzeżenie przed dwoma nowymi podmiotami. Pierwszym z nich jest firma podszywająca się ...
Czytaj dalej
british columbia securities commision

BSCS: Uwaga na broker opcji binarnych LM Swiss Direct Ltd

Kanadyjski regulator British Columbia Securities Commission (BCSC) wydał w dniu dzisiejszym ostrzeżenie przed brokerem opcji ...
Czytaj dalej
Przewiń na górę