menu

Strona Główna > Newsy > ESMA obawia się brokerów spoza UE?

ESMA obawia się brokerów spoza UE?


Główny europejski regulator European Securities and Markets Authority (ESMA) wystosował list do Komisji Europejskiej. Chodzi o perspektywę działania dyrektywy MiFID w kontekście tzw. reverse solicitation (pol. odwrotnego pozyskiwania).  Jest to praktyka świadczenia usług maklerskich przez podmiot z państwa trzeciego (w tym wypadku spoza UE) na rzecz klienta z UE, możliwa tylko z bezpośredniej inicjatywy klienta. 

ESMA obawia się, że wobec tej praktyki, aktualna zaktualizowana ochrona inwestorów może nie być wystarczająca. Regulator jakiś czas temu w swojej serii Q&A objaśnił niektóre z obecnych ram regulacyjnych dla tego procederu. Wspomniał np. o tym, że w ramach systemu odwrotnego pozyskiwania, firma z państwa trzeciego nie może wprowadzać do obrotu nowych kategorii produktów inwestycyjnych. Rozstrzygnięcie czy dany produkt jest nową kategorią należy oceniać indywidualnie dla każdego przypadku, biorąc pod uwagę takie elementy jak m.in. rodzaj oferowanego instrumentu finansowego czy ryzyko z nim związane. Na przykład, wbrew pozorom obligacje podporządkowane nie należą do tej samej kategorii co klasyczne obligacje. Ponadto kategorie produktów inwestycyjnych powinny być na tyle szczegółowe, aby zapewnić, że proceder nie jest stosowany jako sposób obchodzenia ram regulacyjnych panujących w Europie.

W swoim piśmie do Komisji Europejskiej regulator wyraził jednak zaniepokojenie innymi kwestiami wynikającymi z systemu odwrotnego pozyskiwania:

Umożliwienie klientom, a zwłaszcza klientom detalicznym z UE, interakcji z firmami z państw trzecich w kontekście w którym ramy MiFID II nie mają zastosowania w całości, mogłoby być źródłem niepewności prawnej i potencjalnej szkody dla nich. Dlatego też biorąc pod uwagę znaczenie tej kwestii, szczególnie w kontekście wycofania się Wielkiej Brytanii z UE, ESMA zaleca rozważenie przeglądu ram MiFID II w celu złagodzenia skutków odwrotnego pozyskiwania.

Regulator UE oferuje następujące opcje rozwiązania tego problemu:

  • wyraźne zobowiązanie firm z kraju trzeciego do wykazania organom nadzoru w UE, na odpowiedni wniosek, inicjatywy klienta;
  • kierowanie sporów do sądów UE i odpowiednich organów, na żądanie klienta, nawet w przypadku odwrotnego pozyskiwania (czyli w przypadku korzystania np. z usług brokera Australijskiego);
  • ewentualna ponowna ocena i interpretacja istniejących przepisów dotyczących odwrotnego pozyskiwania;

 

Jest to wyraźny krok w kierunku uregulowania sytuacji związanej z odpływem klientów z europy do innych jurysdykcji, głównie na skutek wprowadzenia regulacji ESMA. Jak na razie regulator nie podał żadnych szczegółów, ani dat związanych z tym projektem.

Autor: Dominik Zieliński

Jesteś traderem?

Pomóż innym i oceń swojego brokera! Skorzystaj z wyszukiwarki lub znajdź go na liście.



Reklama:

Najnowsze wiadomości:

FCA wprowadza obowiązek ochrony przed ujemnym saldem

FCA spodziewa się spadku zysków brokerów CFD

Brytyjska Financial Conduct Authority (FCA) opublikowała analizę, w której ocenia wpływ ograniczeń prawnych w zakresie ...
Czytaj dalej
FCA ostrzeżenie

FCA ostrzega przed A.B.Capitals i Any1Profits

Brytyjskie Financial Conduct Authority wydało ostrzeżenia przed dwiema nielicencjonowanymi platformami tradingowymi. A.B.Capitals oraz Any1Profits nie ...
Czytaj dalej
forex - policja

CBŚP zatrzymało grupę, która oszukała inwestorów na 50 mln PLN

Zatrzymania 7 osób dokonali funkcjonariusze katowickiego biura CBŚP, nadzorowani przez śląską prokuraturę. Aresztowani są podejrzani ...
Czytaj dalej
Logo BDSwiss

BDSwiss wesprze walkę z pożarami lasów w Australii

Walka z pożarami lasów w Australii nie ustaje, a swą pomoc oferują kolejne spółki działające ...
Czytaj dalej
Przewiń na górę