ESMA ostrzega przed ryzykiem pogorszenia się warunków ekonomicznych w Europie

Europejski organ regulacji finansowej ESMA ogłosił, że wraz z dwoma pozostałymi europejskimi organami nadzoru (EBA i EIOPA, znanymi razem jako ESA) opublikował dziś wspólne sprawozdanie na temat ryzyka w okresie jesieni 2022. W sprawozdaniu podkreślono, że pogarszające się perspektywy gospodarcze, wysoka inflacja i rosnące ceny energii zwiększyły podatność na zagrożenia w sektorach finansowych.

Post-pandemiczne ożywienie gospodarcze w Europie osłabło w wyniku rosyjskiej inwazji na Ukrainę, która spowodowała gwałtowne pogorszenie perspektyw gospodarczych. Przyczynia się ono do istniejącej wcześniej presji inflacyjnej poprzez silny wzrost cen energii i towarów, pogłębia nierównowagę podaży i popytu oraz osłabia siłę nabywczą gospodarstw domowych. Wzrosło ryzyko utrzymującej się inflacji i stagflacji.

Czynniki te, w połączeniu z pogorszeniem perspektyw gospodarczych, znacząco wpłynęły na środowisko ryzyka sektora finansowego. W związku z dużą niepewnością wzrosła zmienność na rynkach finansowych. Po długim okresie niskich stóp procentowych banki centralne zacieśniają politykę pieniężną.

ESMA przedstawia wytyczne

Instytucje finansowe stoją również w obliczu zwiększonych wyzwań operacyjnych związanych z podwyższonym ryzykiem cybernetycznym i wdrożeniem sankcji wobec Rosji. System finansowy był do tej pory odporny pomimo rosnącej niepewności politycznej i gospodarczej.

W świetle powyższych zagrożeń i słabości ESMA zaleca właściwym organom krajowym, instytucjom finansowym i uczestnikom rynku podjęcie następujących działań politycznych:

1. Instytucje finansowe i organy nadzoru powinny nadal być przygotowane na pogorszenie jakości aktywów w sektorze finansowym i monitorować rozwój sytuacji, w tym w odniesieniu do aktywów, które skorzystały z tymczasowych środków związanych z pandemią, oraz tych, które są szczególnie narażone na pogorszenie otoczenia gospodarczego, inflację, a także wysokie ceny energii i towarów.
2. Należy ściśle monitorować wpływ dalszych podwyżek stóp procentowych oraz potencjalnego nagłego wzrostu premii za ryzyko na instytucje finansowe i ogół uczestników rynku.
3. Instytucje finansowe i organy nadzoru powinny ściśle monitorować wpływ ryzyka inflacyjnego.
4. Organy nadzoru powinny nadal monitorować ryzyko dla inwestorów detalicznych, w szczególności w odniesieniu do produktów, w przypadku których konsumenci mogą nie zdawać sobie w pełni sprawy z zakresu związanego z nimi ryzyka, takich jak kryptowaluty.
5. Instytucje finansowe i organy nadzoru powinny nadal starannie zarządzać ryzykiem środowiskowym i ryzykiem cybernetycznym w celu przeciwdziałania zagrożeniom dla bezpieczeństwa informacji i ciągłości działania.