menu

Raport od ESMA dotyczący MIFID II


The European Securities and Markets Authority (ESMA) opublikowała raport końcowy w sprawie wytycznych dotyczących niektórych aspektów wymogów w zakresie zdatności MiFID II.

Ocena zdatności jest jednym z najważniejszych wymogów ochrony inwestorów w ramach MiFID. Dotyczy to wszelkiego rodzaju doradztwa inwestycyjnego, zależnego lub nie, oraz bezpośredniego zarządzania portfelem. Takowe firmy muszą zgodnie z art. 25 ust. 2 dyrektywy MiFID II oraz art. 54 i 55 rozporządzenia delegowanego w sprawie MiFID II zapewniać swoim klientom odpowiednie osobiste zalecenia lub podejmować odpowiednie decyzje inwestycyjne w imieniu swoich klientów.

Wytyczne zawarte w raporcie końcowym opierają się na treści MiFID I z 2012 roku dotyczącej zdatności, które zostały w dużym stopniu potwierdzone i poszerzone, aby:

  • rozważyć rozwój technologiczny rynku doradztwa, w szczególności rosnące wykorzystanie automatycznych lub półautomatycznych systemów do świadczenia doradztwa inwestycyjnego lub zarządzania portfelem
  • opierać się na doświadczeniach nadzorczych organów ochrony konkurencji w zakresie stosowania wymogów zdatności (w tym wytycznych z 2012 r.)
  • uwzględniać wyniki badań w dziedzinie finansów behawioralnych i
    podawać dodatkowe szczegóły dotyczące niektórych aspektów objętych wytycznymi z 2012 roku
  • wspierać spójne i zharmonizowane stosowanie wymogów w zakresie zdatności, dzięki czemu zapewnią osiągnięcie celów MiFID II.

Dokument konsultacyjny

Ponadto po opublikowaniu pierwotnego dokumentu konsultacyjnego przez ESMA, Komisja Europejska (KE) opublikowała swój plan działania w sprawie zrównoważonego finansowania. W planie działania KE stwierdziła, że m.in.:

​​[…] firmy powinny pytać o preferencje swoich klientów (takie jak czynniki środowiskowe, społeczne i związane z zarządzaniem) i brać je pod uwagę przy ocenie zakresu instrumentów finansowych i produktów ubezpieczeniowych, które należy zalecać, tj. w procesie wyboru produktu i oceny przydatności.

ESMA uwzględnił również dobrą praktykę dla firm zajmujących się tą kwestią. Według niego, takie działanie przyczyni się do zwrócenia uwagi firm i organów nadzoru na świadomość tego problemu. Regulator będzie monitorować wnioski ustawodawcze w ramach planu działań KE i rozważy wprowadzenie ukierunkowanych poprawek do wytycznych w celu odzwierciedlenia zmian w aktach delegowanych MIFID II w zakresie zrównoważonego rozwoju. Raport końcowy analizuje i odpowiada również na kwestie poruszone w dokumencie konsultacyjnym.

ESMA opublikowała dokument konsultacyjny w dniu 13 lipca 2017 roku, zawierał on proponowane wytyczne, które potwierdziły i rozszerzyły obowiązujące wytyczne MiFID I dotyczące zdatności wydane w 2012 roku. Okres konsultacji zakończył się w dniu 13 października 2017 roku, a ESMA otrzymała 53 odpowiedzi, z których 6 było poufnych. ESMA otrzymał również porady od grupy interesariuszy i rynków papierów wartościowych (SMSG).

Pełny raport dostępny jest tutaj



Jesteś traderem?

Pomóż innym i oceń swojego brokera! Skorzystaj z wyszukiwarki lub znajdź go na liście.



Reklama:
broker etx capital

Najnowsze wiadomości:

MF wycofuje się z podatku PCC od kryptowalut

MF rozwiewa wątpliwości co do PCC od kryptowalut

Ministerstwo Finansów opublikowało projekt rozporządzenia, które ma zakończyć pobór podatku PCC od sprzedaży lub zamiany ...
Czytaj dalej
Seria ostrzeżeń od francuskiego regulatora

Francuski regulator ostrzega przed 4 firmami kryptowalutowymi

Autorité des Marchés Financiers (AMF) opublikował listę nowych nieautoryzowanych witryn kryptowalutowych oferujących swoje usługi bez ...
Czytaj dalej
Popularny milioner posłuchał amerykańskiego regulatora

Amerykański regulator okiełznał Johna McAfee

Ekscentryczny milioner i twórca popularnego systemu antywirusowego John McAfee zawiesił współprace reklamowe z projektami ICO ze względu ...
Czytaj dalej
izba domów maklerskich idm

IDM wskazuje KNF pierwsze nadużycie w związku z MiFID II

Izba Domów Maklerskich (IDM) wystosowała list otwarty do Marka Chrzanowskiego, przewodniczącego Komisji Nadzoru Finansowego (KNF) ...
Czytaj dalej
Przewiń na górę