menu

Raport od ESMA dotyczący MIFID II


The European Securities and Markets Authority (ESMA) opublikowała raport końcowy w sprawie wytycznych dotyczących niektórych aspektów wymogów w zakresie zdatności MiFID II.

Ocena zdatności jest jednym z najważniejszych wymogów ochrony inwestorów w ramach MiFID. Dotyczy to wszelkiego rodzaju doradztwa inwestycyjnego, zależnego lub nie, oraz bezpośredniego zarządzania portfelem. Takowe firmy muszą zgodnie z art. 25 ust. 2 dyrektywy MiFID II oraz art. 54 i 55 rozporządzenia delegowanego w sprawie MiFID II zapewniać swoim klientom odpowiednie osobiste zalecenia lub podejmować odpowiednie decyzje inwestycyjne w imieniu swoich klientów.

Wytyczne zawarte w raporcie końcowym opierają się na treści MiFID I z 2012 roku dotyczącej zdatności, które zostały w dużym stopniu potwierdzone i poszerzone, aby:

  • rozważyć rozwój technologiczny rynku doradztwa, w szczególności rosnące wykorzystanie automatycznych lub półautomatycznych systemów do świadczenia doradztwa inwestycyjnego lub zarządzania portfelem
  • opierać się na doświadczeniach nadzorczych organów ochrony konkurencji w zakresie stosowania wymogów zdatności (w tym wytycznych z 2012 r.)
  • uwzględniać wyniki badań w dziedzinie finansów behawioralnych i
    podawać dodatkowe szczegóły dotyczące niektórych aspektów objętych wytycznymi z 2012 roku
  • wspierać spójne i zharmonizowane stosowanie wymogów w zakresie zdatności, dzięki czemu zapewnią osiągnięcie celów MiFID II.

Dokument konsultacyjny

Ponadto po opublikowaniu pierwotnego dokumentu konsultacyjnego przez ESMA, Komisja Europejska (KE) opublikowała swój plan działania w sprawie zrównoważonego finansowania. W planie działania KE stwierdziła, że m.in.:

​​[…] firmy powinny pytać o preferencje swoich klientów (takie jak czynniki środowiskowe, społeczne i związane z zarządzaniem) i brać je pod uwagę przy ocenie zakresu instrumentów finansowych i produktów ubezpieczeniowych, które należy zalecać, tj. w procesie wyboru produktu i oceny przydatności.

ESMA uwzględnił również dobrą praktykę dla firm zajmujących się tą kwestią. Według niego, takie działanie przyczyni się do zwrócenia uwagi firm i organów nadzoru na świadomość tego problemu. Regulator będzie monitorować wnioski ustawodawcze w ramach planu działań KE i rozważy wprowadzenie ukierunkowanych poprawek do wytycznych w celu odzwierciedlenia zmian w aktach delegowanych MIFID II w zakresie zrównoważonego rozwoju. Raport końcowy analizuje i odpowiada również na kwestie poruszone w dokumencie konsultacyjnym.

ESMA opublikowała dokument konsultacyjny w dniu 13 lipca 2017 roku, zawierał on proponowane wytyczne, które potwierdziły i rozszerzyły obowiązujące wytyczne MiFID I dotyczące zdatności wydane w 2012 roku. Okres konsultacji zakończył się w dniu 13 października 2017 roku, a ESMA otrzymała 53 odpowiedzi, z których 6 było poufnych. ESMA otrzymał również porady od grupy interesariuszy i rynków papierów wartościowych (SMSG).

Pełny raport dostępny jest tutaj



Jesteś traderem?

Pomóż innym i oceń swojego brokera! Skorzystaj z wyszukiwarki lub znajdź go na liście.



Reklama:

Najnowsze wiadomości:

Logo Dukascopy

Dukascopy dodaje 3 nowe CFD na towary

Europejski broker Dukascopy ogłosił, że rozszerza swoją ofertę o 3 nowe instrumenty CFD oparte o ...
Czytaj dalej
FCA ostrzeżenie

FCA: Uwaga na klon Sucden Financial

Brytyjski regulator wydał w dniu dzisiejszym ostrzeżenie przed klonem firmy Sucden Financial, która posługuje się ...
Czytaj dalej
consob ostrzeżenie fx

CONSOB ostrzega przed 8 podmiotami

W dniu wczorajszym Commissione Nazionale per le Società e la Borsa (CONSOB) dodał ostrzeżenie przed ...
Czytaj dalej
FCA ostrzeżenie

FCA: Uwaga na firmę Schurz Helmut

Brytyjski regulator (FCA) dodał ostrzeżenie przed firmą Schurz Helmut, która poprzez swoją stronę internetową oferuje ...
Czytaj dalej
Przewiń na górę