menu

Strona Główna > Newsy > Ryzyko recesji wzrasta. MakroPrzegląd #4/4 Czerwiec

Ryzyko recesji wzrasta. MakroPrzegląd #4/4 Czerwiec


Obawy okazały się słuszne i FED zdecydował się na podwyżkę stóp procentowych o 75 punktów bazowych, co było najbardziej agresywnym ruchem od 1994 roku. Tym samym rośnie ryzyko wystąpienia recesji w Stanach Zjednoczonych. Powodów do zadowolenia nie mają też Frankowicze, ponieważ bank centralny Szwajcarii podwyższył koszt długu po raz pierwszy od 15 lat.

Polityka monetarna w USA i Europie

Rezerwa Federalna podnosi stopy procentowe o 75 punktów bazowych

Po ostatniej podwyżce, kontrującej złe odczyty inflacji CPI, aktualna stopa bazowa FED-u to 1.75%. Jednocześnie, istnieje wysokie prawdopodobieństwo kolejnej podwyżki o 75 pb na zebraniu w lipcu.

Tzw. FED Dot Plot, mający odzwierciedlać opinie członków FED-u na temat przyszłej wysokości stóp procentowych, sugeruje, że komitet spodziewa się nawet 175 punktów bazowych w kolejnych podwyżkach do końca tego roku. Dodatkowym elementem zacieśniania polityki jest oczywiście ograniczanie bilansu aktywów.

fed dot plot

Sytuacja tylko podsyca obawy o to, że jastrzębie z Rezerwy Federalnej, walcząc z inflacją, znacznie spowolnią rozwój gospodarczy i rozszarpią rynek akcyjny, który od miesięcy traci na wartości.russell nasdaq sp500 indeksy usa

CPI YoY Stopa procentowa Wzrost PKB QoQ/YoY Stopa bezrobocia
8.60% 1.75% -1.50%/3.50% 3.60%

Kolejne załamanie na rynku Bitcoina i ewentualne regulacje

bitcoin nasdaq

Bitcoin (kolor pomarańczowy) i indeks technologiczny Nasdaq.

Jeśli mówimy o rynku akcyjnym, musimy też wspomnieć o aktywach cyfrowych. Fani Bitcoina rysowali na wykresie wsparcia techniczne, licząc na odbicie kryptowaluty, która od ATH straciła już w dołku ponad 70% i aktualnie porusza się na poziomie 20 tysięcy dolarów.

Ktoś, kto zdawał sobie sprawę z oczywistej korelacji tokena z indeksem technologicznym i jego zależności od gołębiej polityki monetarnej, nie miał jednak złudzeń.

Co ciekawe, kolejne spadki, które mają miejsce w kontekście utraty zaufania do całego segmentu, choćby ze względu na załamanie Luny i upadek paradygmatu „cyfrowego złota” sprawiają, że może to być więcej niż po prostu „standardowy krach”. Jak mówi Wall Street Journal:

Czy kryptowaluty załamią amerykański system bankowy już teraz? Nie. Czy spowodują ogromne problemy, jeśli pozwolimy im działać bez odpowiednich regulacji i kontroli? Możesz być pewien.

Istnieje więc szansa na to, że gdy opadnie kurz, zobaczymy decydentów bliżej przyglądających się sprawie kryptowalut i ewentualnie – nakładających na nie nowe regulacje. Pytanie tylko, czy regulacje te spodobają się tym, którzy wiązali z rynkiem nadzieje na anonimowość i traktowali go jako alternatywę dla klasycznego systemu bankowego.

Pierwsza od 15 lat, podwyżka stóp procentowych w Szwajcarii

Jeśli chodzi o politykę pieniężną w Europie, jak na razie najbardziej zaskoczyła Szwajcaria, decydując się na pierwszą podwyżkę stóp procentowych od 2007 roku, ledwie kilka godzin po decyzji FED-u. Bank centralny podniósł koszt pieniądza o 50 punktów bazowych z poziomu -0.75 do -0.25, co poskutkowało m.in. umocnieniem się franka szwajcarskiego względem złotówki.

frank szwajcarski

Indeks franka szwajcarskiego

Aktualnie, cały rynek zerka na Europejski Bank Centralny, od którego oczekuje się ogłoszenia podwyżki o 25 punktów bazowych na najbliższym zebraniu w lipcu. 

Najważniejsze wydarzenia tego tygodnia

Wtorek – 21.06

Godzina Waluta Wskaźnik Wartość poprzednia Konsensus
16:00 USD Existing Home Sales 5.61M 5.39M
USD Existing Home Sales MoM -2.4% -5%

Środa – 22.06

Godzina Waluta Wskaźnik Wartość poprzednia Konsensus
08:00 GBP Inflation Rate YoY 9% 9.1%
15:30 USD Fed Chair Powell Testimony

Czwartek – 23.06

Godzina Waluta Wskaźnik Wartość poprzednia Konsensus
 09:30 EUR Markit Composite PMI 53.7 53.1
EUR Markit Services PMI 55 54.5
EUR Markit Manufacturing PMI 54.8 54
10:00 EUR Markit Composite PMI 54.8 54
EUR Markit Services PMI 56.1 55.5
EUR Markit Manufacturing PMI 54.6 53.9
10:30 GBP Markit/CIPS UK Services PMI 53.4 53
GBP Markit/CIPS Manufacturing PMI 54.6 53.8
GBP Markit/CIPS Composite PMI 53.1 52.7
14:30 USD Jobless Claims 4-week Average 218.5K 215K
USD Continuing Jobless Claims 1312K 1315K
USD Initial Jobless Claims 229K 225K
15:45 USD Markit Manufacturing PMI 57 56.4
USD Markit Services PMI 53.4 53.6
USD Markit Composite PMI 53.6 52.8
16:00 USD Fed Chair Powell Testimony

Piątek – 24.06

Godzina Waluta Wskaźnik Wartość poprzednia Konsensus
01:01 GBP Gfk Consumer Confidence -40 -41
08:00 GBP Retail Sales MoM 1.4% -0.9%
GBP Retail Sales YoY -4.9% -4.8%
GBP Retail Sales ex Fuel MoM 1.4% -1.4%
GBP Retail Sales ex Fuel YoY -6.1% -5.2%
10:00 EUR Ifo Business Climate 93 92.9
16:00 USD New Home Sales MoM -16.6% -1%
USD New Home Sales 0.591M 0.585M
USD Michigan Consumer Sentiment 58.4 50.2

 

 

 

Autor: Maciej Halikowski

Jesteś traderem?

Pomóż innym i oceń swojego brokera! Skorzystaj z wyszukiwarki lub znajdź go na liście.



Reklama:

Najnowsze wiadomości:

Zamknięcie moskiewskiej giełdy blokuje zyski traderów

Akcje brokerów FX i CFD spadły w pierwszej połowie 2022 o 13%

Pierwsza połowa 2022 roku była z pewnością niezapomnianym przeżyciem dla większości inwestorów na rynku akcji ...
Czytaj dalej
Rekordowa liczba oszustw matrymonialnych w 2021 roku

Australijczycy stracili ponad 2 mld USD w oszustwach w 2021 roku

Australijczycy stracili rekordową kwotę ponad 2 mld USD w oszustwach w 2021 roku. Takie dane ...
Czytaj dalej
dolar banknoty

Recesja niemal nieunikniona. MakroPrzegląd #2/4 Lipiec

Ewentualna recesja wywołana przez FED przewijała się w tle od początku roku, jednak dotychczas, ustępowała ...
Czytaj dalej
cysec

Forex TB zawarł ugodę z CySEC o wartości 270 tys. EUR

Cypryjska Komisja Papierów Wartościowych i Giełd (CySEC) poinformowała, że spółka Forex TB oferująca dostęp do ...
Czytaj dalej
Przewiń na górę