W 2023 roku na giełdzie ludzie radzili sobie lepiej niż algorytmy

Rok 2023 był wyjątkowo korzystny dla branży sztucznej inteligencji, ale nie napawał optymizmem pracowników umysłowych, którzy zaczęli obawiać się, że w dłuższej perspektywie zostaną zastąpieni przez maszynę. Jednak, jak podaje Hedge Fund Research, w świecie funduszy hedgingowych, w ostatnich dwunastu miesiącach, od maszyn lepiej radził sobie człowiek. 

W 2023 roku, fundusze zarządzane przez człowieka radziły sobie lepiej niż te oparte na maszynach

Hedge Fund Research jest największą na świecie bazą danych zbierającą  wyniki osiągane przez fundusze hedgingowe. Jak donosi brytyjski The Telegraph, firma porównała ze sobą fundusze zarządzane przez jedną osobę, które miały pod zarządem przynajmniej 50 milionów dolarów z indeksem funduszy ilościowych, uwzględniającym te firmy, które wykorzystują m.in. arbitraż statystyczny i handel wysokiej częstotliwości (HFT).

Fundusze iloÅ›ciowe (Quant Funds – od sÅ‚owa ‘quantitative’ – ‘iloÅ›ciowy’) sÄ… funduszami opartymi na metodach iloÅ›ciowych, czyli takich, które do zyskania przewagi nad rynkiem wykorzystujÄ… modele matematyczne. Podmioty tego typu zbierajÄ… ogromne iloÅ›ci danych i starajÄ… siÄ™ znaleźć w nich okreÅ›lone wzorce, które nastÄ™pnie sÄ… wykorzystywane na rynku przez algorytmy.

Jak pokazują dane zebrane przez HFR, w 2023 roku to ludzie wyszli zwycięsko z pojedynku z maszynami.  Fundusze zarządzane przez człowieka wygenerowały w ostatnim roku ponad 4% zwrotu, podczas gdy te zajmujące się analizą ilościową i zarządzane przez algorytmy osiągnęły wynik 1%.

Patrick Ghali z Sussex Partners twierdzi, że powodem takiego obrotu spraw może być fakt, iż fundusze wykorzystujÄ…ce zautomatyzowany handel mogÄ… mieć trudnoÅ›ci w przypadku wystÄ…pienia „czarnych Å‚abÄ™dzi” i sÅ‚abiej radzÄ… sobie w okresach, w których na rynku trudno jest zaobserwować klarowny trend:

W marcu na przykład rynki były bardzo niestabilne. Ponadto w tym roku miało miejsce bardzo wiele odwróceń, a pod wieloma względami strategie ilościowe handlują zgodnie z trendem.  Jeśli nie ma tendencji pod które mogłyby się podpiąć, mogą mieć problemy

Najgorszy okres dla funduszy iloÅ›ciowych, wedÅ‚ug HFR przypadÅ‚ wÅ‚aÅ›nie na marzec – wówczas, rynek przeżywaÅ‚ szok po upadku Credit Suisse i Silicon Valley Bank i korygowaÅ‚ oczekiwania dot. przyszÅ‚ej polityki pieniężnej Fedu. Do tych warunków fundusze zarzÄ…dzane przez czÅ‚owieka zaadaptowaÅ‚y siÄ™ lepiej, ponoszÄ…c mniejsze straty niż te, których doÅ›wiadczyli ich koledzy korzystajÄ…cy z algorytmów.