menu

Strona Główna > Newsy > WSJ: „75 pb FED-u na nastÄ™pnym posiedzeniu i 50 pb w grudniu”. MakroPrzeglÄ…d #4/4 Październik

WSJ: „75 pb FED-u na nastÄ™pnym posiedzeniu i 50 pb w grudniu”. MakroPrzeglÄ…d #4/4 Październik


Japonia po raz kolejny zainterweniowała na Forex, chwilowo pomagając słabemu jenowi, jednak kontekst dla japońskiej waluty nie uległ wielkim zmianom, ponieważ BoJ cały czas trzyma się wcześniejszych założeń. Nadzieję Japonii i państwom europejskim, od dawna cierpiącym ze względu na deprecjację swoich walut, dają przewidywania Wall Street Journal, który sugeruje, że FED może zacząć spowalniać cykl zacieśniania polityki pieniężnej.


Masz wolną chwilę? Pomóż nam rozwijać portal i podziel się swoją opinią na temat naszych materiałów!

-> Wypełnij ankietę


Rynek walutowy Forex

FX HEAD1 - WSJ: "75 pb FED-u na następnym posiedzeniu i 50 pb w grudniu". MakroPrzegląd #4/4 Październik

Forex: FED i dolar amerykańskidolar - WSJ: "75 pb FED-u na następnym posiedzeniu i 50 pb w grudniu". MakroPrzegląd #4/4 Październik

Prognoza:

Jastrzębia

Cel:

Zahamowanie inflacji

Kontekst:

  • The Wall Street Journal, w ostatnim artykule rozważa możliwość 75 pb na nastÄ™pnym posiedzeniu na poczÄ…tku listopada, 50 pb w grudniu i stopniowe Å‚agodzenie polityki. To oznaczaÅ‚oby podniesienie kosztu dÅ‚ugu w USA do koÅ„ca 2022 roku o kolejne 125 pb do 4.25-4.50%. Jak donosi WSJ, niektórzy przedstawiciele FED-u wyrażali chęć zatrzymania cyklu na poczÄ…tku 2023 roku i monitorowanie wpÅ‚ywu dotychczasowych ruchów, na amerykaÅ„skÄ… gospodarkÄ™, by zapobiec wiÄ™kszemu zaÅ‚amaniu. Chociaż opinie sÄ… mieszane, a część komitetu wciąż uważa takÄ… decyzjÄ™ za zbyt pochopnÄ… (powoÅ‚ujÄ…c siÄ™ na ostatnie dane o utrzymujÄ…cej siÄ™ inflacji), artykuÅ‚ WSJ szybko doprowadziÅ‚ do odbicia na amerykaÅ„skich indeksach i jego prognozy powinny być brane pod uwagÄ™, ponieważ w przeszÅ‚oÅ›ci pokrywaÅ‚y siÄ™ z dziaÅ‚aniami FED-u.


PKB YoY PKB QoQ Stopa procentowa Inflacja Stopa bezrobocia
1.8% -0.6% 3.25%  8.2% 3.5%

Forex: EBC i euro

euro - WSJ: "75 pb FED-u na następnym posiedzeniu i 50 pb w grudniu". MakroPrzegląd #4/4 Październik

Prognoza:

Umiarkowanie jastrzębia/Jastrzębia

Cel:

Zahamowanie inflacji

Kontekst:

  • Ostatnie miesiÄ…ce na parze EUR/USD to konsekwentny trend spadkowy, jednak jeÅ›li rynek weźmie przewidywania Wall Street Journal odnoÅ›nie do polityki w USA, wystarczajÄ…co poważnie, możemy stać przed szansÄ… odrobienia części strat tak przez euro, jak i inne waluty europejskie, które dotychczas znaczÄ…co osÅ‚abiÅ‚y siÄ™ wzglÄ™dem dolara.
  • Do tego potrzeba jednak inicjatywy EBC, który ogÅ‚osi kolejnÄ… podwyżkÄ™ na nastÄ™pnym posiedzeniu (ta odbÄ™dzie siÄ™ w czwartek, 27 października) – konsensus zakÅ‚ada, że koszt dÅ‚ugu w Europie wzroÅ›nie o 75 punktów bazowych. Oczekiwane przez rynek stopy procentowe w Strefie Euro oscylujÄ… wokół 3% w 2023 roku, jednak model banku centralnego ma przewidywać podwyżki do maksymalnie 2.25%. JeÅ›li na nastÄ™pnej konferencji, Christine Lagarde da inwestorom do zrozumienia, że cykl zacieÅ›niania polityki faktycznie może dobiegać koÅ„ca, bÄ™dzie to dla euro kolejna zÅ‚a wiadomość, która może napÄ™dzić dalsze spadki na parze EUR/USD. JeÅ›li tak siÄ™ nie stanie, obok oczekiwanej zmiany nastawienia w USA, pozytywnie na euro mogÄ… wpÅ‚ynąć czynniki takie, jak powoli stabilizujÄ…ce siÄ™ ceny energii, czy przewidywane wczeÅ›niej, relatywnie wysokie temperatury w zimie, które zÅ‚agodzÄ… skutki kryzysu.

 

 


PKB YoY PKB QoQ Stopa procentowa Inflacja Stopa bezrobocia
4.1% 0.8% 1.25% 9.9% 6.6%

 

Forex: BOE i funt brytyjski

funt - WSJ: "75 pb FED-u na następnym posiedzeniu i 50 pb w grudniu". MakroPrzegląd #4/4 Październik

Prognoza:

Jastrzębia

Cel:

Zahamowanie inflacji

Kontekst:

  • Zamieszanie zwiÄ…zane z rezygnacjÄ… Liz Truss doprowadziÅ‚o do krótkotrwaÅ‚ego, agresywnego spadku na parze GBP/USD, jednak funt odrobiÅ‚ straty równie szybko. Po zaledwie 45 dniach sprawowania wÅ‚adzy przez Truss, jej miejsce zajmie Rishi Sunak, który wraz z ministrem finansów, Jeremym Huntem, ma wyprowadzić kraj na prostÄ…. Para Sunak/Hunt ma być przeciwieÅ„stwem tego, co proponowaÅ‚a Truss/Kwarteng. CiÄ™cia podatków majÄ… nie pojawić siÄ™ aż do 2029 roku, a głównym priorytetem rzÄ…du stanie siÄ™ opanowanie inflacji. Taki obrót spraw poprawia sytuacjÄ™ funta na Forex po ostatnich zaÅ‚amaniach, ale i częściowo Å›ciÄ…ga presjÄ™ z banku centralnego sprawiajÄ…c, że tak BoE, jak i rzÄ…d Wielkiej Brytanii znowu wydajÄ… siÄ™ obierać wspólny kierunek. Ponadto, w ostatnim tygodniu, Ben Broadbent z BoE stwierdziÅ‚, że wedÅ‚ug modeli banku centralnego, do opanowania inflacji wystarczÄ… podwyżki stóp procentowych znacznie niższe niż te, które wlicza w cenÄ™ rynek.

 

 


PKB YoY PKB QoQ Stopa procentowa Inflacja Stopa bezrobocia
4.4% 0.2% 2.25% 10.1% 3.5%

Forex: BOC i dolar kanadyjski

cad dolar - WSJ: "75 pb FED-u na następnym posiedzeniu i 50 pb w grudniu". MakroPrzegląd #4/4 Październik

Prognoza:

Jastrzębia

Cel:

Zahamowanie inflacji

Kontekst:

  • Minister finansów Kanady, Chrystia Freeland, zmieniÅ‚a narracjÄ™ z tej, która podkreÅ›laÅ‚a siłę kanadyjskiej gospodarki w wychodzeniu z pandemicznego kryzysu na tÄ™, która przestrzega przed znacznym pogorszeniem warunków ekonomicznych:

    Raty kredytów hipotecznych wzrosnÄ…. Firmy nie bÄ™dÄ… już rozkwitać. Nasza stopa bezrobocia nie bÄ™dzie już rekordowo niska„.

    • Na posiedzeniu w środę, od BoC oczekuje się kolejnej dużej podwyżki stóp procentowych. Od marca, bank podniósł koszt długu z 0.25 do 3.25%, a kolejny agresywny krok zbliżałby Kanadę do końca jednego z najbardziej agresywnych cykli zacieśniania warunków finansowych, w historii. Obok tego, środa przyniesie aktualizację prognoz banku centralnego, przy czym najważniejszy będą tu informacje o przewidywanej inflacji, które okażą się kluczowe dla określenia, czego możemy spodziewać się po BoC w najbliższej przyszłości. Większość banków oczekuje jeszcze jednej podwyżki, pomijając tę, którą BoC ogłosi w środę. Następnie, decydenci mieliby spauzować cykl i monitorować sytuację w gospodarce.

 


PKB YoY PKB QoQ Stopa procentowa Inflacja Stopa bezrobocia
2.9% 0.8% 3.25% 6.9% 5.2%

Forex: BOJ i jen japoński

jen - WSJ: "75 pb FED-u na następnym posiedzeniu i 50 pb w grudniu". MakroPrzegląd #4/4 Październik

Prognoza:

Gołębia

Cel:

Tymczasowa stymulacja gospodarki, która od dekad ma problem z deflacją/potencjalne interwencje na rynku walutowym, ze względu na słabnącego jena

Kontekst:

  • Bank of Japan, zgodnie z ostatnimi przewidywaniami, po raz kolejny zainterweniowaÅ‚ na Forex, skupujÄ…c jena. WedÅ‚ug szacunków ruch miaÅ‚ kosztować bank ponad 30 miliardów dolarów. Interwencja miaÅ‚a miejsce w piÄ…tek, tuż po osiÄ…gniÄ™ciu przez parÄ™ USD/JPY poziomu 151.94 i w doÅ‚ku doprowadziÅ‚a do spadku kursu o ponad 4%, do okolic 145.5. Minister Japonii Fumio Kishida mówiÅ‚: „Nie możemy tolerować zwiÄ™kszonej zmiennoÅ›ci, wywoÅ‚anej dziaÅ‚alnoÅ›ciÄ… spekulantów. Obserwujemy rynek walutowy z wielkÄ… uwagÄ…”.
  • Bank of America, po pierwszej interwencji w ubiegÅ‚ym miesiÄ…cu, szacowaÅ‚, że Japonia potencjalnie mogÅ‚aby przeprowadzić jeszcze 10 kolejnych ruchów tego typu, przy czym wiceminister finansów, Masato Kanda, przekonywaÅ‚ o „nieograniczonym” potencjale, który mógÅ‚by być wykorzystany do ratowania jena. To wszystko zmienia jednak bardzo niewiele, ponieważ analitycy wÄ…tpiÄ… w skuteczność interwencji na rynku walutowym w aktualnym kontekÅ›cie, w którym cykl podwyżek stóp procentowych w USA nadal trwa, a Japonia uparcie trzyma siÄ™ luźnej polityki. Obecnie, zbijanie kursu USD/JPY przez rzÄ…d Japonii, bardziej niż do zatrzymania siÄ™ trendu, przyczynia siÄ™ do wystÄ™powania kolejnych korekt, podczas których, spekulanci sprzedajÄ… jena „po promocji”. JeÅ›li niewiele wskazuje na to, że polityka pieniężna w Japonii ulegnie zmianie w najbliższych miesiÄ…cach i od BoJ możemy oczekiwać jedynie interwencji podobnych do dwóch poprzednich, warto patrzeć na rÄ™ce FED-u, by spróbować okreÅ›lić, czy ostatnie doniesienia WSJ pokryjÄ… siÄ™ z rzeczywistoÅ›ciÄ….


PKB YoY PKB QoQ Stopa procentowa Inflacja Stopa bezrobocia
1.6% 0.9% -0.1% 3% 2.5%

Najważniejsze wydarzenia tego tygodnia

Wtorek – 25.10

Godzina Waluta Wskaźnik Wartość poprzednia Konsensus
Oct 25, 10:00 EUR Ifo Business Climate 84.3 83.3

Środa – 26.10

Godzina Waluta Wskaźnik Wartość poprzednia Konsensus
14:30 USD Goods Trade Balance  -$87.3B -$86B
16:00

New Home Sales MoM  28.8% -13.9%

New Home Sales  0.685M 0.585M

Czwartek – 27.10

Godzina Waluta Wskaźnik Wartość poprzednia Konsensus
08:00 EUR GfK Consumer Confidence  -42.5 -41.9
09:00

Unemployment Rate 12.48% 11.9%
10:00

Bank Austria Manufacturing PMI  48.8 48.2

Bavaria CPI YoY  10.8%

Bavaria CPI MoM  2.2%

14:15

ECB Interest Rate Decision 1.25% 2%
14:30 USD Durable Goods Orders ex Defense MoM  -0.9% 0.1%

Durable Goods Orders Ex Transp MoM  0.2% 0.2%

Durable Goods Orders MoM  -0.2% 0.6%

Initial Jobless Claims  214K 220K

Continuing Jobless Claims  1385K 1388K

Jobless Claims 4-week Average  212.25K 210K

GDP Growth Rate QoQ  -0.6% 2.4%

Piątek – 28.10

Godzina Waluta Wskaźnik Wartość poprzednia Konsensus
06:30 EUR North Rhine Westphalia CPI YoY  10.1%

North Rhine Westphalia CPI MoM  1.8%

07:30

GDP Growth Rate YoY  4.2% 1%

GDP Growth Rate QoQ  0.5% 0.2%
08:45

Inflation Rate YoY  5.6% 5.7%
09:00

GDP Growth Rate YoY  6.8% 3.9%

GDP Growth Rate QoQ  1.5% 0.3%

CPI 109.5

10:00

GDP Growth Rate YoY  1.7% 0.8%

GDP Growth Rate QoQ  0.1% -0.2%

Brandenburg CPI YoY  9.9%

Brandenburg CPI MoM  1.8%

Hesse CPI YoY  9.4%

Hesse CPI MoM  1.4%

Baden Wuerttemberg CPI YoY 9.5%

Baden Wuerttemberg CPI MoM  2%

11:00

Inflation Rate YoY  8.9% 9.6%

Saxony CPI YoY  9.2%

Saxony CPI MoM  1.8%

CPI 114.2

14:00 EUR Inflation Rate YoY  10% 10.1%
14:30 USD Personal Income MoM  0.3% 0.3%

Personal Spending MoM 0.4% 0.4%
16:00

Michigan Consumer Sentiment 58.6 59.8
Autor: Maciej Halikowski

JesteÅ› traderem?

Pomóż innym i oceń swojego brokera! Skorzystaj z wyszukiwarki lub znajdź go na liście.



Reklama:
akcje w xtb

Najnowsze wiadomości:

Inwestorzy detaliczni opuszczajÄ… rynek akcji

Michael Burry przyznaje się do błędu

Znany amerykański inwestor Michael Burry, który przewidział kryzys finansowy w 2008 roku, wycofał swoje oświadczenie, ...
Czytaj dalej
esma zawiesza obowiÄ…zek raportowania o wykonaniu

ESMA rozważa większą ochronę inwestorów korzystających z copy tradingu

Europejski Urząd Nadzoru Giełd i Papierów Wartościowych (ESMA), regulator rynków finansowych w Unii Europejskiej, opublikował ...
Czytaj dalej
Nalot francuskich władz na banki – kolejna afera podatkowa

Nalot francuskich władz na banki – kolejna afera podatkowa

Francuskie władze dokonały we wtorek nalotu na pięć banków w ramach śledztwa w sprawie podejrzeń ...
Czytaj dalej
budynek komisji nadzoru finansowego na pięknej w warszawie

Prosper Capital kwestionuje karę nałożoną przez KNF

Komisja Nadzoru Finansowego poinformowała o nałożeniu 1,2 mln zł kary na firmę Prosper Capital DM ...
Czytaj dalej
Przewiń na górę