menu

Strona Główna > Newsy > WSJ: „75 pb FED-u na następnym posiedzeniu i 50 pb w grudniu”. MakroPrzegląd #4/4 Październik

WSJ: „75 pb FED-u na następnym posiedzeniu i 50 pb w grudniu”. MakroPrzegląd #4/4 Październik


Japonia po raz kolejny zainterweniowała na Forex, chwilowo pomagając słabemu jenowi, jednak kontekst dla japońskiej waluty nie uległ wielkim zmianom, ponieważ BoJ cały czas trzyma się wcześniejszych założeń. Nadzieję Japonii i państwom europejskim, od dawna cierpiącym ze względu na deprecjację swoich walut, dają przewidywania Wall Street Journal, który sugeruje, że FED może zacząć spowalniać cykl zacieśniania polityki pieniężnej.


Masz wolną chwilę? Pomóż nam rozwijać portal i podziel się swoją opinią na temat naszych materiałów!

-> Wypełnij ankietę


Rynek walutowy Forex

FX HEAD1 - WSJ: "75 pb FED-u na następnym posiedzeniu i 50 pb w grudniu". MakroPrzegląd #4/4 Październik

Forex: FED i dolar amerykańskidolar - WSJ: "75 pb FED-u na następnym posiedzeniu i 50 pb w grudniu". MakroPrzegląd #4/4 Październik

Prognoza:

Jastrzębia

Cel:

Zahamowanie inflacji

Kontekst:

  • The Wall Street Journal, w ostatnim artykule rozważa możliwość 75 pb na następnym posiedzeniu na początku listopada, 50 pb w grudniu i stopniowe łagodzenie polityki. To oznaczałoby podniesienie kosztu długu w USA do końca 2022 roku o kolejne 125 pb do 4.25-4.50%. Jak donosi WSJ, niektórzy przedstawiciele FED-u wyrażali chęć zatrzymania cyklu na początku 2023 roku i monitorowanie wpływu dotychczasowych ruchów, na amerykańską gospodarkę, by zapobiec większemu załamaniu. Chociaż opinie są mieszane, a część komitetu wciąż uważa taką decyzję za zbyt pochopną (powołując się na ostatnie dane o utrzymującej się inflacji), artykuł WSJ szybko doprowadził do odbicia na amerykańskich indeksach i jego prognozy powinny być brane pod uwagę, ponieważ w przeszłości pokrywały się z działaniami FED-u.


PKB YoY PKB QoQ Stopa procentowa Inflacja Stopa bezrobocia
1.8% -0.6% 3.25%  8.2% 3.5%

Forex: EBC i euro

euro - WSJ: "75 pb FED-u na następnym posiedzeniu i 50 pb w grudniu". MakroPrzegląd #4/4 Październik

Prognoza:

Umiarkowanie jastrzębia/Jastrzębia

Cel:

Zahamowanie inflacji

Kontekst:

  • Ostatnie miesiące na parze EUR/USD to konsekwentny trend spadkowy, jednak jeśli rynek weźmie przewidywania Wall Street Journal odnośnie do polityki w USA, wystarczająco poważnie, możemy stać przed szansą odrobienia części strat tak przez euro, jak i inne waluty europejskie, które dotychczas znacząco osłabiły się względem dolara.
  • Do tego potrzeba jednak inicjatywy EBC, który ogłosi kolejną podwyżkę na następnym posiedzeniu (ta odbędzie się w czwartek, 27 października) – konsensus zakłada, że koszt długu w Europie wzrośnie o 75 punktów bazowych. Oczekiwane przez rynek stopy procentowe w Strefie Euro oscylują wokół 3% w 2023 roku, jednak model banku centralnego ma przewidywać podwyżki do maksymalnie 2.25%. Jeśli na następnej konferencji, Christine Lagarde da inwestorom do zrozumienia, że cykl zacieśniania polityki faktycznie może dobiegać końca, będzie to dla euro kolejna zła wiadomość, która może napędzić dalsze spadki na parze EUR/USD. Jeśli tak się nie stanie, obok oczekiwanej zmiany nastawienia w USA, pozytywnie na euro mogą wpłynąć czynniki takie, jak powoli stabilizujące się ceny energii, czy przewidywane wcześniej, relatywnie wysokie temperatury w zimie, które złagodzą skutki kryzysu.

 

 


PKB YoY PKB QoQ Stopa procentowa Inflacja Stopa bezrobocia
4.1% 0.8% 1.25% 9.9% 6.6%

 

Forex: BOE i funt brytyjski

funt - WSJ: "75 pb FED-u na następnym posiedzeniu i 50 pb w grudniu". MakroPrzegląd #4/4 Październik

Prognoza:

Jastrzębia

Cel:

Zahamowanie inflacji

Kontekst:

  • Zamieszanie związane z rezygnacją Liz Truss doprowadziło do krótkotrwałego, agresywnego spadku na parze GBP/USD, jednak funt odrobił straty równie szybko. Po zaledwie 45 dniach sprawowania władzy przez Truss, jej miejsce zajmie Rishi Sunak, który wraz z ministrem finansów, Jeremym Huntem, ma wyprowadzić kraj na prostą. Para Sunak/Hunt ma być przeciwieństwem tego, co proponowała Truss/Kwarteng. Cięcia podatków mają nie pojawić się aż do 2029 roku, a głównym priorytetem rządu stanie się opanowanie inflacji. Taki obrót spraw poprawia sytuację funta na Forex po ostatnich załamaniach, ale i częściowo ściąga presję z banku centralnego sprawiając, że tak BoE, jak i rząd Wielkiej Brytanii znowu wydają się obierać wspólny kierunek. Ponadto, w ostatnim tygodniu, Ben Broadbent z BoE stwierdził, że według modeli banku centralnego, do opanowania inflacji wystarczą podwyżki stóp procentowych znacznie niższe niż te, które wlicza w cenę rynek.

 

 


PKB YoY PKB QoQ Stopa procentowa Inflacja Stopa bezrobocia
4.4% 0.2% 2.25% 10.1% 3.5%

Forex: BOC i dolar kanadyjski

cad dolar - WSJ: "75 pb FED-u na następnym posiedzeniu i 50 pb w grudniu". MakroPrzegląd #4/4 Październik

Prognoza:

Jastrzębia

Cel:

Zahamowanie inflacji

Kontekst:

  • Minister finansów Kanady, Chrystia Freeland, zmieniła narrację z tej, która podkreślała siłę kanadyjskiej gospodarki w wychodzeniu z pandemicznego kryzysu na tę, która przestrzega przed znacznym pogorszeniem warunków ekonomicznych:

    Raty kredytów hipotecznych wzrosną. Firmy nie będą już rozkwitać. Nasza stopa bezrobocia nie będzie już rekordowo niska„.

    Na posiedzeniu w środę, od BoC oczekuje się kolejnej dużej podwyżki stóp procentowych. Od marca, bank podniósł koszt długu z 0.25 do 3.25%, a kolejny agresywny krok zbliżałby Kanadę do końca jednego z najbardziej agresywnych cykli zacieśniania warunków finansowych, w historii. Obok tego, środa przyniesie aktualizację prognoz banku centralnego, przy czym najważniejszy będą tu informacje o przewidywanej inflacji, które okażą się kluczowe dla określenia, czego możemy spodziewać się po BoC w najbliższej przyszłości. Większość banków oczekuje jeszcze jednej podwyżki, pomijając tę, którą BoC ogłosi w środę. Następnie, decydenci mieliby spauzować cykl i monitorować sytuację w gospodarce.

 


PKB YoY PKB QoQ Stopa procentowa Inflacja Stopa bezrobocia
2.9% 0.8% 3.25% 6.9% 5.2%

Forex: BOJ i jen japoński

jen - WSJ: "75 pb FED-u na następnym posiedzeniu i 50 pb w grudniu". MakroPrzegląd #4/4 Październik

Prognoza:

Gołębia

Cel:

Tymczasowa stymulacja gospodarki, która od dekad ma problem z deflacją/potencjalne interwencje na rynku walutowym, ze względu na słabnącego jena

Kontekst:

  • Bank of Japan, zgodnie z ostatnimi przewidywaniami, po raz kolejny zainterweniował na Forex, skupując jena. Według szacunków ruch miał kosztować bank ponad 30 miliardów dolarów. Interwencja miała miejsce w piątek, tuż po osiągnięciu przez parę USD/JPY poziomu 151.94 i w dołku doprowadziła do spadku kursu o ponad 4%, do okolic 145.5. Minister Japonii Fumio Kishida mówił: „Nie możemy tolerować zwiększonej zmienności, wywołanej działalnością spekulantów. Obserwujemy rynek walutowy z wielką uwagą”.
  • Bank of America, po pierwszej interwencji w ubiegłym miesiącu, szacował, że Japonia potencjalnie mogłaby przeprowadzić jeszcze 10 kolejnych ruchów tego typu, przy czym wiceminister finansów, Masato Kanda, przekonywał o „nieograniczonym” potencjale, który mógłby być wykorzystany do ratowania jena. To wszystko zmienia jednak bardzo niewiele, ponieważ analitycy wątpią w skuteczność interwencji na rynku walutowym w aktualnym kontekście, w którym cykl podwyżek stóp procentowych w USA nadal trwa, a Japonia uparcie trzyma się luźnej polityki. Obecnie, zbijanie kursu USD/JPY przez rząd Japonii, bardziej niż do zatrzymania się trendu, przyczynia się do występowania kolejnych korekt, podczas których, spekulanci sprzedają jena „po promocji”. Jeśli niewiele wskazuje na to, że polityka pieniężna w Japonii ulegnie zmianie w najbliższych miesiącach i od BoJ możemy oczekiwać jedynie interwencji podobnych do dwóch poprzednich, warto patrzeć na ręce FED-u, by spróbować określić, czy ostatnie doniesienia WSJ pokryją się z rzeczywistością.


PKB YoY PKB QoQ Stopa procentowa Inflacja Stopa bezrobocia
1.6% 0.9% -0.1% 3% 2.5%

Najważniejsze wydarzenia tego tygodnia

Wtorek – 25.10

Godzina Waluta Wskaźnik Wartość poprzednia Konsensus
Oct 25, 10:00 EUR Ifo Business Climate 84.3 83.3

Środa – 26.10

Godzina Waluta Wskaźnik Wartość poprzednia Konsensus
14:30 USD Goods Trade Balance  -$87.3B -$86B
16:00

New Home Sales MoM  28.8% -13.9%

New Home Sales  0.685M 0.585M

Czwartek – 27.10

Godzina Waluta Wskaźnik Wartość poprzednia Konsensus
08:00 EUR GfK Consumer Confidence  -42.5 -41.9
09:00

Unemployment Rate 12.48% 11.9%
10:00

Bank Austria Manufacturing PMI  48.8 48.2

Bavaria CPI YoY  10.8%

Bavaria CPI MoM  2.2%

14:15

ECB Interest Rate Decision 1.25% 2%
14:30 USD Durable Goods Orders ex Defense MoM  -0.9% 0.1%

Durable Goods Orders Ex Transp MoM  0.2% 0.2%

Durable Goods Orders MoM  -0.2% 0.6%

Initial Jobless Claims  214K 220K

Continuing Jobless Claims  1385K 1388K

Jobless Claims 4-week Average  212.25K 210K

GDP Growth Rate QoQ  -0.6% 2.4%

Piątek – 28.10

Godzina Waluta Wskaźnik Wartość poprzednia Konsensus
06:30 EUR North Rhine Westphalia CPI YoY  10.1%

North Rhine Westphalia CPI MoM  1.8%

07:30

GDP Growth Rate YoY  4.2% 1%

GDP Growth Rate QoQ  0.5% 0.2%
08:45

Inflation Rate YoY  5.6% 5.7%
09:00

GDP Growth Rate YoY  6.8% 3.9%

GDP Growth Rate QoQ  1.5% 0.3%

CPI 109.5

10:00

GDP Growth Rate YoY  1.7% 0.8%

GDP Growth Rate QoQ  0.1% -0.2%

Brandenburg CPI YoY  9.9%

Brandenburg CPI MoM  1.8%

Hesse CPI YoY  9.4%

Hesse CPI MoM  1.4%

Baden Wuerttemberg CPI YoY 9.5%

Baden Wuerttemberg CPI MoM  2%

11:00

Inflation Rate YoY  8.9% 9.6%

Saxony CPI YoY  9.2%

Saxony CPI MoM  1.8%

CPI 114.2

14:00 EUR Inflation Rate YoY  10% 10.1%
14:30 USD Personal Income MoM  0.3% 0.3%

Personal Spending MoM 0.4% 0.4%
16:00

Michigan Consumer Sentiment 58.6 59.8
Autor: Maciej Halikowski

Jesteś traderem?

Pomóż innym i oceń swojego brokera! Skorzystaj z wyszukiwarki lub znajdź go na liście.



Reklama:
xtb

Najnowsze wiadomości:

makroprzeglad forexrev

„Matka wszystkich kryzysów”. MakroPrzegląd #1/4 Grudzień

Nouriel Roubini był jednym z tych, którzy ostrzegali świat przed kryzysem 2008 roku. 64-letni profesor ...
Czytaj dalej
aresztowanie 4 szefów Great Private Equity

CBA zatrzymało kolejne osoby w sprawie piramidy finansowej

Zespół prasowy Centralnego Biura Antykorupcyjnego poinformował, że ostatnich dniach zatrzymano kolejne osoby związane z firmą ...
Czytaj dalej
Zamknięcie moskiewskiej giełdy blokuje zyski traderów

10 najbardziej „szortowanych” spółek w listopadzie

Trudna sytuacja makroekonomiczna w 2022 roku negatywnie wpłynęła na wyniki osiągane przez wielu inwestorów funkcjonujących ...
Czytaj dalej
Hiszpańska policja rozbiła gang oszustów inwestycyjnych

Hiszpańska policja rozbiła gang oszustów inwestycyjnych

Hiszpańska policja zlikwidowała gang cyberprzestępców, który wykorzystywał fałszywe strony inwestycyjne do oszukiwania ofiar w całej ...
Czytaj dalej
Przewiń na górę