menu

Strona Główna > Newsy > Kontynuacja spadków na Wall Street – spółki mają problem z inflacją. MakroPrzegląd #4/4 Maj

Kontynuacja spadków na Wall Street – spółki mają problem z inflacją. MakroPrzegląd #4/4 Maj


Rynek powoli wyczekuje końca spadków indeksu S&P500, który tracił na wartości siódmy tydzień z rzędu. Próbujący opanować inflację FED, jak na razie nie zamierza jednak wycofywać się z jastrzębich deklaracji i ekonomiści obawiają się, że nie wesprze rynku, nawet gdyby doszło do poważniejszego załamania. Tymczasem, szybka utrata siły nabywczej pieniądza zaczyna wpływać na wyniki osiągane przez najważniejsze amerykańskie spółki.

Wallmart i Nvidia mają problemy z inflacją

Od 16 maja, indeks S&P500 stracił w dołku kolejne 5% I przekroczył poziom -20% od styczniowego szczytu w okolicach 4816$. Razem z najważniejszym indeksem Ameryki, spadały także NASDAQ, Dow Jones Industrial Average czy Russell 2000, obejmujący spółki o małej kapitalizacji.

Niekoniecznie powinniśmy szukać jednego powodu kontynuacji wyprzedaży na rynkach akcyjnych – chodzi raczej o serię wiadomości ekonomicznych.

Istotne mogły być wypowiedzi Powella na temat konieczności kontynuacji podwyżek stóp procentowych, jednak główną rolę odegrały rozczarowujące wyniki sieci sklepów Walmart i Target. Przy okazji publikacji, firmy zasugerowały, że mniejsze przychody mogą wynikać z tego, że konsumenci słabiej radzą sobie z rosnącymi cenami produktów.

Informacja była o tyle ważna, że chociaż Walmart i Target niekoniecznie byłyby pierwszymi wyborami nowej fali inwestorów od Meme Stocks, należą do najważniejszych i najlepiej zarządzanych przedsiębiorstw na amerykańskim rynku.

sp500 nasdaq dow jones rentownosc obligacji skarbowych

Indeksy S&P500, Nasdaq i Dow Jones IA (czerwony, biały, niebieski) oraz wykres rentowności 10-letnich, amerykańskich obligacji skarbowych (żółty), korelującej pozytywnie z wysokością stóp procentowych.

Problemy z inflacją mają także spółki technologiczne, takie jak Nvidia, która zapowiedziała w niedzielę, że ograniczy zatrudnianie nowych pracowników.

Na mapie kłopotów w sektorze najjaśniej świeciła jednak Tesla. Gigant z Doliny Krzemowej stracił kilka procent kapitalizacji rynkowej po tym, jak Business Insider opublikował artykuł, zgodnie z którym spółka SpaceX w 2018 roku miała zapłacić jednej ze swoich stewardes 250 tysięcy dolarów, by ta wycofała się z oskarżeń wobec Elona Muska. Dyrektor generalny Tesli miał obnażać się przed kobietą, proponując jej pieniądze w zamian za usługi seksualne.

Historia bazowała na deklaracji podpisanej przez znajomego stewardesy, jednak reakcja rynku była oczywista.

Postrzeganie Muska w popkulturze i wiara w jego wizję, od lat stymulowały wzrost kapitalizacji Tesli. Po artykule inwestorzy zaczęli dostrzegać ryzyko utraty kluczowego dla spółki człowieka, który jest jej potrzebny szczególnie teraz, przy okazji potężnego załamania łańcuchów dostaw.

Potencjalny dołek S&P500 na poziomie… 3000$?

Na przestrzeni ostatnich 140 lat, niedźwiedzie trzęsły amerykańskim rynkiem średnio przez 289 dni, przy czym przeciętna strata wynosiła 37.3%. Zgodnie z tymi statystykami, dołek na S&P500 byłby zlokalizowany w okolicach poziomu 3000$, czyli około 24% poniżej aktualnej ceny.

Warto jednak zwrócić uwagę na fakt, że indeks Standard&Poor’s tracił na wartości siedem ostatnich tygodni z rzędu. Frank Capelleri z Instinet zauważa, że historycznie, serie przynajmniej siedmiu stratnych tygodni kończyły się bardzo agresywnym wybiciem, co może sugerować, że ci, którzy spróbują chwytać spadające noże, mają sporo do zyskania.

Analitycy, na których powołuje się magazyn Barron’s, uważają jednak, że to jeszcze nie pora na kupno. Potencjalnym sygnałem końca wyprzedaży miałaby być kilkudniowa presja popytu, przy wyraźnej przewadze kupujących nad podażą (10 do 1).

Najważniejsze wydarzenia nadchodzącego tygodnia

Poniedziałek – 23.05

Godzina Waluta Wskaźnik Wartość poprzednia Konsensus
10:00 EUR Ifo Business Climate 91.8 91.4

Wtorek – 24.05

Godzina Waluta Wskaźnik Wartość poprzednia Konsensus
09:30 EUR Markit Composite PMI  54.3 54

Markit Services PMI  57.6 57.2

S&P Global/BME Manufacturing PMI  54.6 54
10:00 EUR S&P Global Services PMI  57.7 57.5
S&P Global Manufacturing PMI  55.5 54.9
10:30 GBP Markit/CIPS UK Services PMI  58.9 57.3

S&P Global/CIPS Manufacturing PMI 55.8 55.1

Markit/CIPS Composite PMI  58.2 57.4
15:45 USD Markit Services PMI  55.6 55.4

Markit Composite PMI  56 55.5

Markit Manufacturing PMI  59.2 57.9
16:00

New Home Sales MoM  -8.6% -1%

New Home Sales  0.763M 0.75M
18:20

Fed Chair Powell Speech 

Środa – 25.05

Godzina Waluta Wskaźnik Wartość poprzednia Konsensus
08:00 EUR GDP Growth Rate QoQ  -0.3% 0.2%
GfK Consumer Confidence  -26.5 -26
14:30 USD Durable Goods Orders Ex Transp MoM  1.1% 0.6%

Durable Goods Orders MoM  0.8% 0.6%

Durable Goods Orders ex Defense MoM  1.2% 0.8%
20:00 USD FOMC Minutes

Czwartek – 26.05

Godzina Waluta Wskaźnik Wartość poprzednia Konsensus
14:30 USD Jobless Claims 4-week Average  199.5K 209K

Continuing Jobless Claims  1317K 1310K

Initial Jobless Claims  218K 213K

GDP Growth Rate QoQ   6.9% -1.4%

Piątek – 27.05

Godzina Waluta Wskaźnik Wartość poprzednia Konsensus
09:00 EUR Retail Sales MoM  -3.8% 2.1%
Retail Sales YoY  -4.2% -2.3%
10:00 EUR Bank Austria Manufacturing PMI  57.9 58.2
14:30 USD Goods Trade Balance  -$125.32B -$119B

Personal Spending MoM  1.1% 0.7%

Personal Income MoM  0.5% 0.6%
16:00 USD Michigan Consumer Sentiment  65.2 59.1
Autor: Maciej Halikowski

Jesteś traderem?

Pomóż innym i oceń swojego brokera! Skorzystaj z wyszukiwarki lub znajdź go na liście.



Reklama:
xtb

Najnowsze wiadomości:

Zamknięcie moskiewskiej giełdy blokuje zyski traderów

10 najbardziej „szortowanych” spółek w listopadzie

Trudna sytuacja makroekonomiczna w 2022 roku negatywnie wpłynęła na wyniki osiągane przez wielu inwestorów funkcjonujących ...
Czytaj dalej
Hiszpańska policja rozbiła gang oszustów inwestycyjnych

Hiszpańska policja rozbiła gang oszustów inwestycyjnych

Hiszpańska policja zlikwidowała gang cyberprzestępców, który wykorzystywał fałszywe strony inwestycyjne do oszukiwania ofiar w całej ...
Czytaj dalej
Liczba klientów brokerów forex na Białorusi w 9 miesięcy wzrosła o 30%

Liczba klientów brokerów forex na Białorusi w 9 miesięcy wzrosła o 30%

Baza klientów brokerów forex na Białorusi w pierwszych dziewięciu miesiącach 2022 roku zwiększyła się o ...
Czytaj dalej
makroprzeglad forexrev

Globalne skutki chińskiej polityki Zero-Covid. MakroPrzegląd #4/4 (II) Listopad

Ze względu na globalizację, światowa ekonomia jest wielką siecią powiązań, a problem w jednym punkcie ...
Czytaj dalej
Przewiń na górę