Oszustwo na miliony. Według CFTC: “właściciel wyprowadzał środki z firmy, by finansować luksusowy styl życia”

Wyprowadzanie pieniędzy z firmy i kupno luksusowych willi i samochodów, działanie na szkodę klienta poprzez wykorzystanie algorytmów symulujących poślizg cenowy czy opóźnienia w realizacji transakcji. Udostępniony przez CFTC papier to obszerny, 40-stronicowy roast, w którym na MyForexFunds i jej właścicielu – Murtuzie Kazmi, regulator nie zostawia suchej nitki. W obecnej sytuacji tylko cud może sprawić, by firma, która do niedawna była liderem branży prop-tradingowej, zdołała powrócić na rynek.

• CTFT opublikowało skargę dotyczącą sprawy kanadyskiej firmy Traders Global, działającej także jako MyForexFunds. Z dokumentu wynika, że firma działała na szkodę klientów i wykorzystywała narzędzia mające na celu ograniczenie ich zyskowności.
• Powyższe udowadniają m.in. zapisy rozmów między pracownikiem firmy a zewnętrznym doradcą, pomagającym MFF w kontrolowaniu wirtualnego środowiska, w którym klienci zawierali transakcje
• Z informacji w opublikowanych w dokumencie wynika, że MFF była „oszustwem”, które utrzymywano przy życiu dzięki opłatom z niezdanych testów

“Traders Global to oszustwo…”

W dokumencie od CFTC czytamy:

Traders Global to oszustwo. W rzeczywistości Traders Global jest stroną przeciwną praktycznie wszystkich transakcji klientów. Gdy ci zarabiają pieniądze, oznacza to, że Traders Global je traci.

Jednakże w wywiadach i materiałach promocyjnych firmy MyForexFunds, sprawy miały się zupełnie inaczej. Ograniczenia dziennej straty służyły tu, według właściciela firmy, dobru klientów i pomagały im w rozsądnym zarządzaniu ryzykiem. Sama firma zaś, na rynku miała stać z klientem ramię w ramię, robiąc wszystko, bo ten zarabiał pieniądze – ponieważ jego zysk, był zyskiem firmy. Jak w jednym z wywiadów mówił założyciel firmy – Murtuza Kazmi:

Na koniec dnia, to traderzy zarabiają dla nas pieniądze…

I zarabiali, jednak nie w sposób, którego by się spodziewano.

Dzięki pozytywnej narracji i teoretycznej możliwości uzyskania prawdziwego kapitału do handlu MFF zdołała zdobyć ponad 135 tysięcy klientów na całym świecie, którzy dołożyli do budżetu firmy ponad 310 milionów dolarów w opłatach za testy i subskrypcjach (przychód netto, po zrealizowaniu wypłat traderów, wyniósł 172 miliony dolarów).

Następnie, właściciel wyprowadzał z niej środki, by, jak mówi CFTC – “finansować luksusowy styl życia’”:

W kwietniu 2022 roku, Kazmi zapłacić 1.6 miliona dolarów, by kupić na aukcji Lamborghini Aventador. W grudniu 2022 roku wydał na 3.3 mln na samochód wyścigowy marki Bugatti.

Z kolei 10-procentowe ograniczenie straty całkowitej i 5-procentowe ograniczenie straty dziennej nie służyło tutaj, jak twierdziła firma, interesom traderów, a interesowi firmy:

Zasada maksymalnej straty miała na celu dostarczenie Traders Global pretekstu do zamknięcia rachunku klienta”. […] Jeśli klient generuje straty, straty te nie wpływają negatywnie na Traders Global. Ponieważ klienci nie korzystają, z ‘prawdziwych środków’ należących do firmy…

Teoretycznie, trader obracał kapitałem Traders Global, która realizowała transakcję dzięki “dostarczycielom płynności”, stającym po jej drugiej stronie. W praktyce żadnych dostarczycieli płynności nie było, a firma działała jak nieregulowany broker Market Maker (o czym mówiliśmy w tym artykule jeszcze przed publikacją dokumentu od CFTC), który staje po drugiej stronie Twojej transakcji i trzyma kciuki za Twoją porażkę.

Jeśli byłeś oporny i nie chciałeś przegrać, a trzymanie kciuków nie wystarczało, Traders Global brało sprawy w swoje ręce i aktywnie Ci w tym przegrywaniu pomagało.

“Ześlij te konta do piekła…”

W jaki sposób? Według CFTC:

Traders Global wykorzystywało specjalistyczne oprogramowanie do automatycznego dodawania ‘opóźnienia’ lub ‘poślizgu cenowego’ do zlecenia klienta.

Takie działanie miało zagwarantować, że prawdopodobieństwo zyskownego handlu było jak najmniejsze.

Znaczenie poślizgu jest tutaj oczywiste – realizacja transakcji po gorszej cenie zmniejszała zyski i teoretycznie, mogłaby zabić wiele strategii scalpingowych i systemów algorytmicznych, opartych na handlu wyższej częstotliwości.

Opóźnienie (“Delay”) przeszkadzało z kolei tym, których trading wykorzystywał arbitraż wynikający z możliwości rozgrywania różnic cenowych na powiązanych ze sobą rynkach.

Istotnym dowodem CFTC na stawiane firmie zarzuty są wiadomości wymieniane między Traders Global a “Doradcą”, pomagającym firmie w obsłudze oprogramowania i kontroli środowiska, w którym klienci zawierali transakcję.

Pomost między Doradcą a firmą, stanowił tutaj tzw. Szef ds. Ryzyka i Tradingu.

31 grudnia 2022 roku, przedstawiciel Traders Global narzekał w wiadomościach z Doradcą na to, że jeden z konsumentów ogrywał firmę za pomocą arbitrażu:

“Jeśli strategia będzie działać przez miesiąc, stracimy ponad milion dolarów”.

6 czerwca 2022 roku mówił z kolei o zawieszeniu jednego z kont zyskownych traderów korzystających z arbitrażu i zmuszeniu go do wysłania kodu źródłowego algorytmu, z którego korzystał. Jak mówił szef ds. Ryzyka i Tradingu: “obecnie ma on w wypłatach jakieś 100 tysięcy, dlatego potrzebuję czegoś, co zatrzyma ten odpływ pieniędzy”.

Sytuacja staje się jeszcze bardziej klarowna 15 lipca, kiedy firma otwarcie krytykuje Doradcę za niewystarczające ograniczanie zysków klientów:

“Jest mi przykro, ponieważ mamy mnóstwo kont, które regularnie handlują i zarabiają ogromne kwoty…”.

Podobnie było 15 kwietnia, kiedy to firma poleciła Doradcy zajęcie się szczególnymi traderami algorytmicznymi, osiągającymi największe zyski. Zasugerowano wykorzystanie “osobnego profilu” (z jak najgorszymi warunkami handlowymi) tylko dla tych kont i wydano polecenie: “… just slip them to hell” (“slip” od slippage – poślizg cenowy), które w luźnym tłumaczeniu oznacza tyle, co: “ześlij te konta do piekła…”.

Te i wiele innych, zawartych w dokumencie CFTC wymian wiadomości to dowód na to, że MyForexFunds działała w sposób nieetyczny, robiąc wszystko by utrudnić życie swoim klientom (których wcześniej wprowadziła w błąd wykorzystując nieprawdziwe informacje na temat działania firmy), pozostając poza kontrolą regulatorów.

“To już jest koniec. I nie ma już nic…”

Początkowo, dokument był odebrany przez społeczność tradingową (tylko) jako gwóźdź do trumny MyForexFunds.

Wiele firm z branży nie omieszkało także skorzystać z sytuacji, oferując nowym klientom specjalne, kilkudziesięcioprocentowe zniżki, przy tym przekonując, że nie podzielą losu kanadyjskiego giganta.

Jednakże upadek MFF może zatopić całą branżę prop-tradingową, która robi dobrą minę do złej gry, ale w praktyce zdaje sobie sprawę z powagi sytuacji, co potwierdza m.in widoczna poniżej, zmiana opisu kont w The Funded Trader.

Poniżej widać warunki dla kont w The Funded Trader, która do opisów rachunków dodała słowa takie, jak “wirtualny” i “symulowany”.

Taki ruch nie oznacza oczywiście, że firma jest nieuczciwa.

Jednakże jeśli reszta branży ma problemy przypominające to, co działo się w Traders Global, takie działania niewiele dadzą i wyglądają raczej na pośpieszne pudrowanie trupa.

Z kolei to, że firmy z tej kategorii mogą działać w sposób podobny do MFF jest dosyć prawdopodobne, ponieważ sam model prop-tradingowy czyni wykluczenie konfliktu interesów skrajnie trudnym, jeśli nie niemożliwym. Kopiowanie strategii traderów zarabiających jest tu zbyt ryzykowne, a uczciwa, transparentna działalność może przekreślić opłacalność całego biznesu.

Tak czy inaczej, sprawa Traders Global wydaje się dzisiaj przełomem, którego branża nie widziała od początku istnienia i punktem, w którym firmy oferujące tego typu usługi albo zaczną podlegać ścisłym regulacjom i być może, ograniczą swoją ofertę, albo spróbują uciec spod oka regulatorów, działając na modłę brokerów offshore, co znacznie obniży ich wiarygodność.